Das alte Kraftwerk hatte nur eine Leistung von wenigen kW und war daher lediglich imstande, die damals angeschlossenen Haushalte mit „Lichtstrom“ zu versorgen. Es waren laufend Ausbesserungsarbeiten nötig und die Leistung reichte bei weitem nicht mehr aus (wegen der großen Stromknappheit galten strenge Betriebszeiten: November, Dezember und Jänner von 8 bis 16 Uhr, in den übrigen Monaten von Sonnenaufgang bis -untergang). So wurde schon in den Sechziger Jahren das Krafthaus vergrößert, bessere Maschinen montiert und neue Druckrohre verlegt, die vom neu errichteten Entsander zum Kraftwerk führten. Damit glaubte man, die Waltener und Karlegger für lange Zeit ausreichend mit Strom versorgen zu können. Doch schon bald reichte die Anlage nicht mehr aus: da sich für einen Neubau keine Mehrheit fand, wurde 1979 ein Dieselaggregat (!) angekauft, mit dessen Hilfe die Stromversorgung verbessert werden konnte.
Da dies jedoch schon aus Umweltgründen keine Dauerlösung sein konnte, wurde 1982 von St. Leonhard aus mit dem Bau einer Niederspannungsleitung von St. Leonhard nach Walten und einer Hochspannungsleitung von Walten nach St. Leonhard begonnen: dadurch wurde Walten an das öffentliche ENEL-Netz angeschlossen.
Die Idee eines neuen Kraftwerkes wurde aber besonders vom Obmann Heel Ulrich nie fallengelassen. 1985 wurden endlich entsprechende Schritte in die Wege geleitet. Zuerst wurde das bestehende Werk 1988/89 gründlich renoviert: Einzugsgebiet 19 km², Wassermenge max. 150 l/s, 44 m Gefälle, 490 m lange Druckrohre, eindüsige Peltonturbine (80 kW, 150 U/min), Synchrongenerator (95 kVA, 400/231 V, 50 Hz, 1000 U/min). Es kann daher in Notfällen jederzeit in Betrieb genommen werden.
1985 wurde Dr. Ing. Ernst Troyer mit einer Studie zwecks hydroelektrischer Nutzung des Waltener Baches beauftragt. Zugleich wurde mit den zuständigen Ämtern ein erster Kontakt aufgenommen. Im Frühjahr 1987 waren die letzten bürokratischen Hürden genommen und am 9. Juni begannen die Arbeiten. Dr. Ing. Troyer hatte nicht nur die Planung, sondern auch die Bauaufsicht über. Besonders viel Arbeit erforderte die Verlegung der Druckrohre: vor allem das Wasser im Graben bereitete einige Probleme. Der Aushub des Kraftwerkfundamentes erwies sich als sehr schwierig, da man sofort auf Fels stieß und einige Sprengungen durchführen musste: das Krafthaus ist vollständig auf Fels errichtet. Im Jänner 1988 waren alle Montagearbeiten vollendet und das Werk konnte in Betrieb genommen werden.